Fiches de gestion de portefeuile. Rappels de cours et exercices corrigés

Cet ouvrage est consacré à la gestion des risques et aux stratégies de création de valeur des entreprises. Les managers des risques doivent avoir une connaissance fine des chiffres et des ratios clés de leurs entreprises. Leur politique de réduction et de financement des risques n'en sera que plus efficace en permettant l'atteinte des objectifs stratégiques : pour cela, il s'agira d'examiner l'univers des risques et leurs multiples caractéristiques, la relation entre culture des risques et performance financière, les étapes clés du risk management, enfin la gestion de crise et le plan de continuité d'activité (PCA).

7 fiches pour réviser les fondamentaux du private equity : - les définitions à connaître ; - les rappels de cours à maîtriser ; - des exemples et études de cas pour s'initier à la pratique ; - des exercices corrigés pour s'entraîner et vérifier ses connaissances ; - une bibliographie pour aller plus loin.

Le présent ouvrage présente en s'appuyant sur des cas réels l'essentiel des méthodes d'évaluation des entreprises cotées et non cotées relatives à des opérations d'ingénierie financière (opérations de F/A, venture capital et LBO et opérations d'introduction en bourse : IPO). Sans faire l'économie de la théorie financière et des outils mathématiques nécessaires à la pratique de cette discipline, il en expose de façon claire et progressive les concepts clés. Cet ouvrage se veut être un guide des principales méthodes d'évaluation : DCF, méthodes analogiques, méthodes validées par les associations internationales (private equity valuation guidesline de l'EVCA et de la NVCA), les approches patrimoniales et combinées (Goodwill) ainsi que le modèle EVA TM et celui des options réelles.

Résumé : La crise du subprime est venue rappeler au grand public à quel point la notion de taux d'intérêt est centrale dans la régulation économique ; une notion qui n'avait cependant pas attendu cette actualité pour conquérir une place de choix dans notre vie quotidienne et influencer nos décisions d'investissement ou de consommation. Mais qu'entend-on au juste par taux d'intérêt ? Et de quel taux s'agit-il ? Taux court ou taux long ? Taux au jour le jour ou taux à terme ? Sans une approche rigoureuse il y a risque pour le profane à se perdre, parmi la multitude de termes dont il est assailli... Le mérite de cet ouvrage est d'apporter des définitions précises et d'offrir une véritable connaissance du taux d'intérêt. Le lecteur apprendra par exemple pourquoi il est devenu un instrument clé de la politique monétaire, découvrira les stratégies mises en place par les grandes banques centrales, comprendra la formation des taux, leur structure ainsi que les propriétés d'indicateur avancé de la croissance économique et de l'inflation. Le taux d'intérêt, enfin expliqué, permet de mieux décrypter le tableau de bord de l'économie dans lequel il figure au même titre que la croissance, l'emploi, l'inflation, le taux de change ou le solde extérieur. Un ouvrage indispensable pour les étudiants mais aussi pour le grand public curieux de comprendre les notions fondamentales de l'économie. Cette seconde édition s'est enrichie d'une analyse sur la stratégie des grandes banques centrales à travers des questions relatives à leur crédibilité, leur indépendance et leur politique de communication. Les questions relatives au risque de taux d'intérêt dans la double optique de mesure et de gestion efficace de ces risques par les produits dérivés (Swap de taux, FRA, options, futures, etc.) y sont également traitées.