Fiches de Fondamentaux du private equity

Le numérique est un des grands chantiers de l'éducation nationale avec le déploiement du plan numérique depuis début 2015 : janvier 2015 : concertation nationale sur le numérique pour l'éducation - mai 2015 : lancement du plan - rentrée 2015 : première année d'expérimentation menée dans 600 collèges et écoles - rentrée 2016 : ouverture du portail de présentation des ressources numériques pour l'enseignement et déploiement du plan dans tous les collèges d'ici 2018 : généralisation des enseignements par le numérique. Une cinquantaine d'outils vous donneront toutes les clés pour enseigner avec les numérique : Quels supports et quelles ressources utiliser ? Comment concevoir un cours avec le numérique ? Comment organiser la classe ? Mettre en oeuvre une classe inversée ? Faire travailler les élèves de façon collaborative ? Chaque outil est traité de façon synthétique et imagée sur 2 ou 4 pages. Chaque outil renvoie à des mises en oeuvre concrètes qui s'appuient sur une expérience de terrain des auteurs. Des conseils méthodologiques, des remarques sur les contextes d'utilisation de ces outils, ainsi qu'un approfondissement des connaissances viennent compléter ces présentations.

Le présent ouvrage présente en s'appuyant sur des cas réels l'essentiel des méthodes d'évaluation des entreprises cotées et non cotées relatives à des opérations d'ingénierie financière (opérations de F/A, venture capital et LBO et opérations d'introduction en bourse : IPO). Sans faire l'économie de la théorie financière et des outils mathématiques nécessaires à la pratique de cette discipline, il en expose de façon claire et progressive les concepts clés. Cet ouvrage se veut être un guide des principales méthodes d'évaluation : DCF, méthodes analogiques, méthodes validées par les associations internationales (private equity valuation guidesline de l'EVCA et de la NVCA), les approches patrimoniales et combinées (Goodwill) ainsi que le modèle EVA TM et celui des options réelles.

Au cour du private equity est un ouvrage qui couvre les concepts majeurs du capital-investissement, un des acteurs clés du financement des start up, des sociétés matures et de l'écosystème entrepreneurial. L'auteur qui est expert, consultant et formateur, a rédigé un ouvrage simple et pragmatique pour une classe d'actifs complexe. Sa lecture permettra de bien comprendre le fonctionnement de l'industrie du private equity. Plusieurs cas corrigés éclairent les lecteurs. Ce livre est spécialement utile pour comprendre : - Les qualités des sociétés recherchées par les fonds de private equity (courbe de vie du produit, matrice BCG, modèle de Porter, capital intellectuel, etc.) ainsi que les caractéristiques de cette classe d'actifs alternatifs (liquidité, risque, rentabilité, corrélation, courbe en " J ", fonds secondaires etc.). - Le private equity du point de vue des gérants des fonds (cycle de vie des véhicules d'investissement ; modes de rémunération, risques, modalités de sortie : par fusion/acquisition ou par IPO, stratégie de création de valeur, valorisation, etc.). - Le private equity du côté des investisseurs (processus d'investissement, mécanisme de construction de portefeuille, due diligence, pacte d'actionnaires, etc.) et les mesures des performances de la profession (TRI, multiples d'investissement ainsi que la valeur temps de l'argent). Cet ouvrage est destiné aux professionnels de la finance, de la banque, de l'assurance et de la finance alternative, mais également aux entrepreneurs à la recherche de financements pour leur entreprise. Il est très conseillé pour les étudiants des universités et des business schools.

L'objectif de cet ouvrage est de délivrer des clés pour la compréhension des principales méthodes d'évaluation des entreprises cotées et non cotées. Organisé en fiches combinant les notions essentielles et des exercices corrigés, le livre présente sans faire l'économie de la théorie financière et des outils mathématiques nécessaires, les techniques majeures d'évaluation pratiquées par les analystes financiers et les banques d'affaires et qu'on peut classer en deux familles : le modèle Discounted Cash Flows (DCF) et la méthode des comparables (cotés ou transactionnels). D'autres méthodes alternatives sont également présentées, en particulier celles spécifiques aux transactions LBO, aux grands groupes (tels que les Blue-Chip Stocks, i. e. les GAFAS américains et les BATX chinois ou encore ceux cotés sur le S&P 500, le CAC 40) sans oublier les start-up innovantes.